【台達電、鴻海、廣達337調查，怎辦？？】|《翰你聊股票》EP8_20261011 #新聞 #台達電 #鴻海 #廣達 #AI #蔡明翰 #台股 #投資 #理財 – Transcript

00:00大家好我是明漢歡迎收看漢尼聊股票 今天星期天的晚上 在股市先舊班之後又緊急插播 重點就是近期新聞的鋪天蓋地提及 包含台達電 鴻海廣達 受到美國337的調查到底發生什麼事 那我們先跟大家講幾個重點 第一個就是美國的電源供應商 VCALL的部分在9月有提出申訴 那在10月9號的部分

00:28已經啟動了337的調查 其中比較重要的就是VCALL提到 它的專利的部分 就是垂直供電的部分受到侵權 相關的公司有20家企業 包含台灣的台達電 鴻達 鴻海 還有NPS 英飛林 還有利訊等 其他國家的相關廠商 先了解一下垂直供電到底哪裡受到侵犯 先講在前面 內容細節能理解就理解

00:58不理解其實並不會影響到分析結果 我們先講一下垂直供電 原本的供電是側向供電 晶片在這裡 供電模組在這裡 要走的距離相對比較遠 那目前新的AI晶片 希望走所謂的垂直供電 電源在下方 直接穿過PCB載板的一個部分 那相對來講 供電就更進效率更高 其中比較重要的就是V-Core提到

01:26這些目前的廠商有侵犯到他專利 其中要供電 要穿過那個板材的部分來講 他先把這個電源分成很多的單位 簡單來講先把高壓換成低壓之後 然後用不同很多的模組 用比較高的效率 來到相關的晶片做供電的動作 那其中有很多都是他的專利 那目前認為市場上 很多目前供應這個AI晶片的部分 都有觸及他的專利

01:55那其中台廠點名三檔 就是台大店 鴻海跟廣達 那到底會長什麼樣子 我們先來看看公司怎麼回應 台大店的部分就提到 會積極的因應相關的策略 那其中就提到重點 就是相關產品目前沒有受到影響 這是台大店的說法 那廣達我覺得 看到這個內容你就可以了解 他會要求相關供應商 妥善的處理 然後目前出貨也沒有受到影響

02:24鴻海事實上也提到 目前出貨也都沒受到影響 我要講的重點 就是台大店 鴻海 廣達 其實是不同的相關廠商 因為台大店是零組件供應商 廣達 鴻海是所謂的組裝廠 要記得組裝廠 他是買了很多零組件 之後去做組裝的動作 那從廣達的這段文章就可以知道 他會要求相關的供應商 妥善處理 簡單而言就是

02:53我只是負責組裝 這個東西侵犯侵權 那個是供應商的問題 那未來我會想辦法去聯繫 那當然這個VCOR的部分 今天他一提告 他也不管你今天到底是 你家生產還是你家組裝 只要任何現在進到美國 你用到我的專利我就告你 至於簡單來講 比如說我告廣達 那廣達最後如果是敗訴了 那我就跟他所要相關的費用 那廣達說不關我的事 我是跟誰誰誰買零件

03:23那你就去跟那個人追索 所以簡單而言我個人覺得 其實組裝廠就是廣達鴻海 雖然現在明顯的列在上面 但是這個產品並不是他的 他只是負責組裝 但是VCOR的部分一定會告 但是其實跟組裝廠的關聯度並不高 比較重要的關鍵點是在台達店 因為台達店這個產品是他家的 所以他必須負起這個相關的責任 大概新有這個概念 但是我們要跟大家講

03:51VCOR不是第一次告人 因為他有相關的產品 跟台達店具有一定的這個重疊性 那他如果告贏 一定要用他專利 要嘛你就是賠錢 要嘛就是很簡單 乾脆以後你就買我產品 所以只要觸犯一定告 這一定很合理 我們先看一下 上一次曾經也出現過 相同的類似的狀況 那當時是在2023年 等於是有點類似這次的10月9號

04:19那當時就成立 等於是立案 那經過13個月才初步的裁定 最後裁定經過了18個月 所以簡單而言就是10月9號 正式開始啟動調查 那大概抓就是一年後 才會有出判出來 一年半之後會有中判 那所以簡單而言就是 這個一年之內 他其實這個出貨來講 應該都不會受到影響 那真正會有影響 可能是在一年後

04:48那當然大家會想 那如果一年後 如果這個敗訴了 那不就很慘 然後我們看一下 上次發生什麼事情 就上次來講也是確實 他當時也 這個上次的告 其中就是台達電 就是其中一個很重要的一家公司 最後呢 這個中判的一個部分來講 就是結論就是 台達電的部分 確實有侵犯到 他七項的相關的專利 所以最後等於是台達電是敗訴的 那最後的中判是提到

05:18這個台達電確實有 侵犯到七六一專利的 這個原設計產品 所以在中判出來之後 就相關的產品馬上會有 這個命令限制出貨 但是呢 剛剛提到 從起點一直到中判一年半 中間會發生什麼事 就是相關廠商 我們就以台達電為例 他知道當時 他可能自己有沒有觸犯 他也不敢確定說 最後中判會怎樣 可是他覺得可能有相關的風險

05:47他們自然就有因應的策略 因應的策略是什麼 很簡單 他就是在研發相關的 這個所謂的不同產品 想辦法繞路 不要再去觸犯到 他當時的專利 所以當時整個中判出爐的時候 第一個就告訴他 你確實這個侵犯專利 所以代表你的產品出貨 會受到限制 但是同時呢 他也提出 已經完成迴避設計的新產品 那當時呢 這個所謂的

06:15這個貿易相關的裁定也提到 目前新產品的部分 已經沒有在侵犯之前的專利 所以簡單而言 就是他靠著這個 所謂一年半的時間 設計相關的一個新產品 等到真正中判 確定他這個新產品 不能再出貨的情況下 其實他繞到的新產品 也已經出來 所以最終來講 其實對台達電 上一次剛剛提到 2023年被告 一直到去年 2025年2月才定案

06:44但是真正定案之後呢 其實應該說 無論是提告期間 或最終判決 確實台達電是敗訴的 其實對台達電的衝擊 還是非常有限 當然我要先重申 這整件事 上一次的這個狀況 不代表這一次 一定會長得一模一樣 這一次我們要先講在前面 可是呢 過往的部分來講 還是可以借鏡 因為畢竟是同一個人告 而且類似的架構 當然上一次的 跟這次細節架構的不太一樣

07:13但是我覺得這整個參考度還在 所以結論有幾個 第一個部分就是提及 其實這三家公司之內 其實鴻海跟廣達 畢竟是組裝廠 所以跟他們關聯度並不大 真正會比較可能衝擊的是台達電 但是經過上一次的一個 經驗來參考就是 必須要經過一年半左右的時間 才會得到最終結果 但是最終結果出來 即使對台達電相對比較不利的 其實衝擊也並沒有想像的大

07:42所以結論來講應該說 新聞目前鋪天蓋地 看起來很恐怖 可是我個人覺得 對台達電最起碼短線是不會有影響 長線會不會有影響 我們要持續觀察 所以在這裡不用過度恐慌 這是整個結論的答案 所以最後還是要重申 這是我的觀點 不代表整個獲利的一個保證 所以提供大家做參考 那以上就是今天的漢遼谷票 那感謝大家的陪伴 那希望大家一切操作順利 下一次見囉 拜拜